乾隆皇帝下江南，微服私訪，只帶了貼身侍衛三德子。那是個春寒料峭的傍晚，兩人踏進蘇州城西“山塘”客棧，店主笑臉相迎，安頓了兩間上好客房。哪料到，三德子準備預付房錢時，卻驚得目瞪口呆，原來包袱里的銀兩金錠統統被竊，變成了一堆石塊。店主是個好人，見客尷尬，連忙解圍，說先住下再說。
如此三天之后，乾隆總覺不安，這白吃白住的日子怎能安度?那晚，皇上要三德子明日去當鋪兌銀，先敷衍幾天再想辦法。乾隆說著，解開外套脫下貼身小褂，遞給三德子，又說：去當一百兩紋銀。三德子疑惑，接過小褂嗅了嗅，嚅嚅回話：皇上，這褂子從不讓洗，又舊又臟，能當一百兩?乾隆“嘿嘿”一笑，說：這就要看你的運氣了，如能碰到識貨的……三德子唯唯應諾。
翌日凌晨，三德子挾了包裹就出門，哪里知道，他從早上跑到黃昏，走遍蘇州城十五家典當鋪，可那些朝奉先生的回答如出一轍：最多當一兩銀子!三德子無奈，拖著蹣跚腳步向客棧走回去。
此時，天已微暗，三德子路熟，他想抄近路穿過桃花塢回住店。就在這時，三德子猛然看見巷內不遠處一個大大的“當”字，他頓時來了精神，加快腳步向當鋪走去。三德子踏進店內，他以為有前車之鑒，便不忙將當品取出，想先來拍拍朝奉馬屁。三德子作揖打拱，笑臉相向，和聲問：朝奉先生，看你渾身經絡，諒是此行的前輩，一定識得我的寶貝，請教尊姓大名?那個朝奉生得精瘦精瘦，雙眼似鷹，目光如炬，見有人恭維，自然喜上眉梢，立馬拱手，滔滔“賣瓜”：鄙人姓吳名文長，祖籍紹興，三代朝奉，別號“吳一眼”，也就是說，不管什么物件只要我看一眼，便知優劣真偽。小兄弟，你有何寶貝要當?三德子見吳朝奉和善健談，便惶惶取出褂子遞上，嘴里反倒客氣：前輩，不是什么寶貝，一件小褂而已。
哪里知道，當吳朝奉抖開褂子，只看了一眼，竟然露出目瞪口呆神色，他雙手微微發顫，有些語無倫次：小，小兄弟，這褂子從何處得來的?要，要當多少?三德子也感到奇怪，這破褂子也值得這位典當老前輩如此神色大變?三德子不加思索，報出數字：當一百兩銀子，至于說從哪里得來，典當規矩是不興問的。吳朝奉點頭哈腰，連說：是是，不興問。好好，就當一百兩。請問小兄弟，要不要贖當?三德子接答：到時再說!
三德子當得一百兩紋銀，自是高興，他將銀子包扎停當，趁著暗色，興匆匆回客棧向乾隆交差去了。
卻說，朝奉吳文長待三德子一走，趕緊將大門關上，又拿起小褂子就著燭光邊細看慢瞧，邊嘴里直喃喃：不會錯的、不會錯的。吳朝奉看得入神，約摸兩個時辰之后，正想把褂子包好準備入庫時，卻不料店主馮少堂匆匆趕來。吳朝奉詫異，忙問：東翁，深更半夜，有何要事?馮店主面露不悅，詰問：聽說你花一百兩銀子收當了一件破褂子，可有此事?吳朝奉心知肚明，又是哪個“同行”通風報的信，目的是要敲掉他的飯碗。吳朝奉“嘿嘿”一笑，答說：東翁，你莫聽“小人”挑撥離間，我今朝確確實實收了一件稀世絕寶，東翁，你自己看。馮店主拎起褂子，左看右瞧，實在看不出“稀世”在哪里，氣不打一處來，將褂子重重扔到地上，大聲說：一件浸透汗臭的破小褂，能當一百兩?人家十五家典當都拒收，你卻……馮店主氣得說不出話來。吳朝奉“嘿嘿”又笑，從地上撿起褂子，也提高喉嚨說：東家，這件褂子莫說當一百兩，就是一千兩、一萬兩、哪怕一個蘇州城都值!如果客人不來贖當，東翁，你就發大財了!馮店主死活不信，兩人爭執起來，以至最后吳朝奉發狠，竟提出要與東家打賭，說明晚備四桌酒席，請蘇州城十五家典當老板和朝奉出席當場驗寶，如吳朝奉輸，一切費用連同百兩當銀均由他出;反之，馮店主輸，除了酒席錢外，還得將吳朝奉的薪金加倍。馮店主思索良久，最后咬一咬牙，滿口答應：一言為定!吳朝奉加一句：駟馬難追!
第二天晚上，馮店主包下了“鴻運”酒樓，在大廳里擺了四張八仙桌，正好主客32個人，坐得滿滿當當。那些被請來的十五家典當老板朝奉，都早早地來了。人到齊，馮店主和吳朝奉坐到另備的一張八仙桌前，舉手示意安靜，頓時鴉雀無聲。吳文長起身，將與馮店主打賭的事宜道個明白，以示各位見證。那十五個朝奉面面相覷，心里直打鼓，都在想：這頓酒水不好吃，如果那件褂子真是什么寶貝，而在他們眼皮底下錯過，那臉面往哪里放?
此時，吳文長胸有成竹，臉帶笑意，將隨身帶來的包袱打開，拎出褂子，又說：各位，今朝就要讓各位見識見識。先告訴大家，這褂子有五大奇妙之處。請看……
吳文長將褂子平鋪在桌面，又取一塊包袱粗布覆蓋在衣上，然后舉起一把早已準備好的鋒利菜刀，在粗布上一陣亂斬亂砍。未多久，吳文長停手，拎起粗布展示，只見那包袱已被斬得七穿八孔、筋筋拉拉。吳文長又用雙手將褂子提起，左右移動，讓人細看，眾人驚得張口結舌，那件褂子竟然絲毫無損，連一條刀痕也沒有。吳文長“嘿嘿”一笑，說，這是褂子的第一大奇妙：刀槍不入!
正在眾人目瞪口呆時，吳文長提著褂子走到四張八仙桌中間，那地上有一只小圓臺面大的炭火盆，這是吳朝奉關照堂倌預備的。此時盆內炭火熊熊，灼熱難擋，映得吳文長紅光滿面，只見他將褂子抖一抖、揚一揚，在炭火盆四周兜一圈，然后猛地將褂子蓋到熊熊的火盆上。眾人駭得直立起來，齊刷刷驚呼：啊!吳文長舉手示意莫驚，只是片刻，他不慌不忙將褂子復又拎起，眾人細看，非但褂子完好無損，沒有一絲焦痕，反而那盆剛才還旺旺的炭火已經完全熄滅，留下的只是絲絲涼意。吳文長又笑說：這是第二大奇妙：驅火避暑!
這時，眾老板朝奉看得稀奇，曉得這件褂子非同尋常，已毫不懷疑這確實是件寶貝，所以急著催問：那第三大奇妙呢?吳文長笑得得意，用手一招，說請隨我來吧!眾人跟著吳朝奉來到大天井里，看見天井中間放了一只七石缸，缸里滿滿一缸水。吳文長也不多說，隨手將褂子一卷，扔進缸里。真是奇了，缸內瞬時“翻江倒海”起來，缸中水“嘩嘩”作響，不一會一缸清水居然漫溢得盡皆流失。吳文長彎腰從缸中取出褂子，抖一抖，竟然滴水不沾。眾人情不自禁擊掌，連問：這叫什么?吳文長朗朗出口：擋水遮雨!
吳文長招呼眾人回到大廳，待坐定后，他客氣地請一位資深老朝奉走到眼前，吳文長慢慢地邊將褂子披到老朝奉肩背上，邊問：前輩，想你見多識廣，感覺怎樣?老朝奉只感到一陣暖意襲來，周身熱乎乎的，猶如春風蕩漾，心曠神怡，他禁不住嘴里喃喃：御寒還春，御寒還春啊!吳文長仰頭哈哈大笑，說，老前輩真是識貨人，這褂子的第四大奇妙就是：御寒還春!
此時，吳文長關照堂倌可以上酒菜，沒多長時間，四桌佳肴美酒絡繹上桌，眾客人早已饑腸轆轆，紛紛舉筷端杯。卻不料，吳文長喊一聲：慢!眾人注目相向，口水直咽。吳文長不緊不慢，吩咐堂倌將廳內所有燭火吹滅，瞬時四周漆黑，伸手不見五指。就在眾客羅唣時，偌大廳堂忽然大放光芒，似同白晝。眾人疑惑，舉目一望，原來是吳文長已將那件褂子抖開掛到衣架上，而那耀眼白光就是從褂子上發出的。直到這時，吳文長才舉起酒杯，笑聲朗朗，說：這就是第五大奇妙：月色夜明!東家，你說這件褂子是不是寶貝?值不值一百兩銀子?馮少堂又驚又喜，佩服得五體投地，一時說不出話來。吳文長轉身又說：諸位，今朝有機會見識絕世異寶，也是三生有幸，來，大家干了!眾人皆舉杯，一飲而盡。
酒過三巡，菜上五道。吳文長臉色通紅，興奮異常，已有七分醉意，他立起身問道：各位，想聽聽這件褂子的來歷嗎?眾人酒足飯飽、興趣盎然，紛紛咐和：當然想聽啊!吳文長又喝一杯酒，清一清嗓子，慢條斯理說起來……
這件褂子之所以有五大奇妙，并不在衣服本身，而在于它的五顆紐扣，其實這紐扣非尋常之物，卻是五顆稀世寶珠，自上而下，分別叫作：刀槍不入珠、驅火避暑珠、擋水遮雨珠、御寒還春珠、月色夜明珠。
想當年，宋朝大將狄青血戰西涼國，在一次激烈交戰中，敵軍被全殲，戰場上火光沖天，焦金流石，橫尸遍野。收拾戰場時，狄青發現，唯獨一面敵軍帥旗，依然光鮮奪目，迎風獵獵，絲毫不損。狄青感到奇怪，遂將生擒來的敵護旗手押到帳前，細細盤問。護旗手貪生，便把其中奧妙和盤托出，原來在帥旗的旗邊夾層藏有五顆神奇寶珠，并將其五大奇妙一一細述。狄青聽得稀奇，連忙撕開旗邊，果見縫有五顆熠熠生輝五色圓珠。狄青不敢怠慢，連夜將珠獻給朝庭，作為皇上護身之寶。
從此，五顆寶珠代代相傳，皆為各朝帝王護衛龍體之珍，直到世宗年代，雍正皇帝以為身藏五珠，甚是累贅，便命能工巧匠將珠打造成五顆紐扣，縫合在貼身小褂上。據說，后來雍正駕崩，這件“五珠神褂”就傳到乾隆手里……
說到這里，吳文長舒一口氣，又講：這就是這件褂子的來歷傳說。眾人皆歡，盡興而散。
當夜，吳文長和馮少堂回到典當鋪樓上，趁著酒興醉意，又秘商密量起來。說著說著，兩人竟不謀而合起了歹心，有意吞沒五顆寶珠，馮少堂當即在珍寶盒中挑了五粒相似珠子，交給吳文長，要他請巧匠仿造成紐扣，以此“貍貓換太子”。兩人夢想發財，相視大笑。
萬萬沒有想到，天大亮時，當鋪里傳出呼天搶地哭聲。細打聽，原來馮少堂和吳文長雙雙被斬，身首異處，血流滿地。樓板上散落五顆珠子，而那件“五珠神褂”不翼而飛……
兩個貪財徒被何人所殺?五珠神褂何去何從?乾隆有沒有追回貼身小褂?這至今是個謎，或許是另一個傳奇故事了。
